До 19,6% годовых: средняя максимальная ставка по вкладам в России упала до минимума за восемь месяцев
Ставки по вкладам в России упали до минимума за восемь месяцев
- © Сгенерировано с помощью ИИ
Средний максимальный процент по рублёвым вкладам в десяти крупнейших банках России опустился до 19,6% годовых. Достигнутое значение стало минимальным с сентября 2024-го, о чём свидетельствуют обновлённые материалы ЦБ.
По данным регулятора, доходность депозитов почти непрерывно снижается уже около пяти месяцев. Эксперты связывают это с тем, что финансовые организации больше не ждут повышения ключевой ставки Центробанком и даже рассчитывают на её снижение в обозримой перспективе.
«Рынок пришёл к консенсусу, что текущая ключевая ставка 21% является верхним пределом нынешнего цикла ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) и дальнейшее повышение маловероятно. Поэтому ставки по депозитам стали планомерно снижаться. Причём тенденция продолжается на ожиданиях снижения ключевой ставки», — объяснил RT директор департамента розничного бизнеса «Цифра банк» Юрий Эйдинов.
Традиционно финорганизации внимательно следят за изменением ключевой ставки ЦБ и уже на основе принимаемых регулятором решений самостоятельно устанавливают уровень долгосрочных процентов по кредитам и депозитам. Центробанк, в свою очередь, опирается на данные по инфляции при определении курса монетарной политики.
Так, в случае заметного роста цен регулятор повышает ставку, как следствие, кредиты в стране дорожают, а доходность банковских вкладов увеличивается. В результате население и бизнес начинают реже брать займы, меньше тратить и больше сберегать, общая экономическая активность падает, и спустя определённое время ценовое давление должно ослабевать.
«Период высокой ключевой ставки не будет бесконечным»: Набиуллина рассказала о перспективах инфляции и политики ЦБ
Если же уровень инфляции опускается, Центробанк может, напротив, вернуться к снижению ставки. Это, в свою очередь, должно вновь привести к оживлению деловой и потребительской активности за счёт удешевления займов и уменьшения доходности депозитов.
Напомним, ещё в 2023 году экономика России начала активно восстанавливаться после санкций, но в определённый момент из-за нехватки рабочей силы производство перестало успевать за внутренним спросом. Это привело к удорожанию многих товаров и услуг, в результате чего инфляция вдвое превысила целевую отметку властей 4% и достигла 7,4%. В 2024-м перегрев экономики усилился, и темпы роста цен ускорились до 9,5%, а в начале 2025-го превысили 10%.
В попытке обуздать инфляцию Банк России начал ужесточать денежно-кредитные условия. Так, в 2023-м регулятор более чем вдвое поднял ключевую ставку — с 7,5 до 16% годовых, а в октябре 2024-го довёл её до рекордного уровня 21% и с тех пор продолжает удерживать на этой отметке.
Многие банки ожидали ещё большего ужесточения ДКП и поэтому опережающими темпами поднимали доходность своих депозитов. В результате в декабре 2024 года средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам превысила ключевую и впервые перевалила за 22%. Впрочем, после этого кредитные организации начали всё больше убеждаться в том, что монетарная политика уже достигла необходимой жёсткости для сдерживания инфляции, поэтому проценты по вкладам стали постепенно падать.
«Когда ставки по депозитам выше ключевой ставки — это в целом нестандартная ситуация. И сейчас мы скорее вернулись к такому нормальному соотношению депозитных ставок и ключевой», — заявляла ранее председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.
- РИА Новости
- © Евгений Биятов
Хотя средние проценты по вкладам планомерно снижаются, у многих банков доходность депозитов по-прежнему остаётся достаточно высокой, отметила в разговоре с RT специалист управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал» Анастасия Найшева. Тем не менее, по её словам, тенденция к торможению инфляции сейчас проявляется всё более уверенно, поэтому ЦБ может перейти к снижению ключевой ставки уже до конца года.
«Если в мае инфляция покажет существенное замедление, то Центробанк может снизить ключевую ставку уже летом — в июне или июле. Если же до конца весны рост цен вновь начнёт ускоряться, снижение ключевой ставки может произойти только к концу этого года, а проценты по вкладам по итогам 2025-го упадут до 17—18%», — предположила собеседница RT.
Похожей точки зрения придерживается и Юрий Эйдинов. Согласно его оценке, наиболее вероятным сейчас остаётся сценарий, при котором ключевая ставка начнёт снижаться летом, а к концу 2025 года достигнет 18—19%.
«Ставки по депозитам также продолжат постепенное снижение и к концу года могут опуститься до уровня 16—17% годовых. При этом ставки на срок по депозитам от года будут снижаться быстрее, чем ставки по краткосрочным депозитам на срок от трёх до шести месяцев», — заключил эксперт.
